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50etf期权如何交易
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目录:

<一>上证50ETF期权的概念

<二>上证50ETF期权的合约类型

<三>上证50ETF期权如何选择

<四>上证50ETF期权如何获利

 

<一>上证50ETF期权的概念:

(1)上证50指数:挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股。

(2)上证50ETF:上证50指数为标的、境内首只交易型开放式指数基金(ETF);上证50ETF是一种创新型基金。 代码:510050

(3)上证50ETF期权:以“上证50ETF基金”做为合约标的。

可以支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间,以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金。 是一个高杠杆,可以做多和做空50ETF指数的工具。

上证50ETF期权:是由上交所2015年2月9日推出来,开户操作的门槛较高;散户可在我公司的券商渠道开户操作。

权力方和义务方

关系:投保人与保险公司

义务方:卖方,保险公司,做市商,卖出认购/认沽合约

特点:财大气粗,有保证金,

盈利:买方的权利金(有限)

亏损:无限

权力方:买方,投保人,买入认购/认沽合约

盈利:无限

亏损:权利金最大额

备注:这里所讲的内容全部针对权力方(买方)如何操作,如需了解义务方操作模式,请私下对接。

 

上证50ETF期权的特点与魅力

1)T+0——买卖自由,当日可以无限制买进卖出,买入当日冲高就可以卖出,可以回避价格回调的风险。

2 )投资门槛低——几十元到几百元就可以买一张期权,背后对应的是10000股50ETF基金份额(目前价值为30000元左右)。

3 )双向交易——既能做多又能做空 既可以买涨(认购期权)也可以买跌(认沽期权)。

4 )杠杆交易——自带杠杆,提高资金使用率,放大盈利,以小博大。( 一般是相当于100倍以上的杠杆,可以用小资金去博取大收益)。

5 )无强平风险——期权和期货不同,只要最后到期日前,看对涨跌就可以赚钱,不怕中途价格回调洗盘,不会因为保证金不足被强平,不会出现期货交易中,看对了方向最终也没赚钱的情况。

6 )交易风险可控——买方最大损失即为权利金。亏损有限,盈利无限,您最多亏损的是您的几十或几百元的权力金,而您有可能赚取几百倍权力金的盈利。

7 )为现货持仓保驾护航——能增强收益、提供对冲等功能。

8 )资金安全性高——场内期权交易对手是交易所,一般来说当做无信用风险对待。

 

50ETF期权的杠杆性举例

6月18日。投资者买入6月行权价为2.8元的50ETF认购期权,花费0.0368元的权利金。

之后,50指数持续上攻。到了6月21日,该投资者以0.1593(最高0.2602)元的收盘价平仓,价格上涨432.88%。

同期上证50ETF上涨了4.92%,沪深300指数仅仅上涨了3.8%。同股指期货10倍-15倍的杆率,分级基金1.5~2倍的杠杆率相比,期权将收益放大了100倍!达到了“花小钱办大事”的效果。

50ETF期权的收益与风险不对等性

亏损最大不过是权利金,合约不平仓,行权日前都有机会翻身。

50ETF期权的收益 50ETF期权的风险

50ETF期权的机会

虽然一路下跌,但是后面还是有回本的机会

 

* 正常50ETF券商开户资格:(五有一无

我公司可以无门槛券商渠道开户,欢迎联系我们!

(1)有钱:个人投资者托管在期货机构的证券市值与资金账户可用余额

不低于人民币50万元,保持20个工作日(20个工作日内日均50万)

(2)有知识:通过上交所期权知识测试

(3)有参与:具备股票期权模拟交易经历

(4)有杠杆交易经验:在证券公司开户6个月以上且有融资融券参与资格或金融期货交易经历;或在期货公司开户6个月以上且有金融期货交易经验。

(5)有承受风险的能力:有相应的风险承受能力

(6)没做过坏事:不存在严重不良诚信记录和市场禁入情形

 

<二>上证50ETF期权的合约类型

期权合约时间:当月、下月、季度末、下季度末

到期日当月的第四个星期三

实值合约的杠杆小于虚值合约,风险相对比虚值合约要小

内在价值

买方立刻行权获得的收入

时间价值

难以捉摸,特点:呈抛物线加速衰减

现价

内在价值+时间价值

虚值

只有时间价值,无内在价值

实值

内在价值+时间价值

上证50ETF期权合约类型  

 

*如何选择合适的期权合约

选近月、平值附近偏实值的合约

理由:

1 期权跟股票一样,采取撮合成交制度,近月合约,流动性大,容易成交

2 实值合约的时间价值对期权的影响较小,风险系数低

3 虚值合约,只有时间价值,如阳光下的冰块,随着合约临近到期日,加速融化状态,深度越虚的合约最后归0

理性买卖:

合约的杠杆越大,风险越大,收益和风险成对比,曾经192倍的神话我们不需要去赌。

* 50ETF期权的价格:期权的价格是什么?

以50ETF购7月2.500为例;6月21日:上证50ETF收盘价为2.953元。

此时,若该期权合约行权,则权利方可获得2.953-2.500=0.453元。

为什么现价是0.4698元>0.4530元?

50ETF期权的价格
50ETF期权的价格
<三>上证50ETF期权如何选择

* 如何选择合适的期权合约?

流动性:选择流动性较高的合约,以防发生流动性风险。撮合成交机制。

杠杆性:根据以小博大意愿的大小选择杠杆合适的合约。

①越是虚值的期权,杠杆越高。

②近月合约的杠杆较高,远月合约的杠杆较低。

风险承受能力

风险承受能力较强者,可选择买入虚值期权。

风险承受能力较弱者,可选择买入下月实值期权。

选择期权合约购买时的注意事项:

先少量买入试水

慎买临近到期的期权

慎买深度虚值的期权

天天贬值 越贬越快

虚值期权 到期价值为零

<四>上证50ETF期权如何获利

50ETF期权认购 50ETF期权认沽

 

买方盈亏 = 平仓时权利金成交额 - 开仓时权利金成交额

6月18日,投资者王女士强烈看好大盘会继续上涨,于是选择买入认购期权。当日分别以0.0368元的价格买入开仓了10张实值认购合约“50ETF购6月2800”,总支出共计3680元。

两天后,大盘果然大幅上涨,王女士再分别以0.2500元的价格分批卖出平仓了10张该合约,总收入共计25000元。盈利共计21320元,收益率达到579%。

盈亏 = (0.25-0.0368)*10000*10=21320元(买入认购)

4月30日,投资者小杨预期当前获利盘回吐压力较大,短期看空大盘,于是选择买入认沽期权。当日以0.0549的价格买入开仓了10张轻度虚值认沽合约“50ETF沽6月2800”,总支出共计5490元。

五一假期后,大盘果然连续下跌,小杨以0.1600的价格卖出平仓,总收入共计16000元,盈利共计10510元,收益率为190%。

盈亏= (0.16-0.0549)*10000*10=10510元(买入认沽)

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