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  龙头持稳:明年布局主线隐现

摘要【龙头持稳 中小险企增配A股 险资调仓按辔徐行 明年布局主线隐现】A股上市公司三季报刚刚披露完毕,多家险企开始有了新动作。中国证券报11月5日从多位保险资管人士处了解到,近期他们正在研究今年四季度和明年的险资投资布局。多位险企人士透露,从三季度保险公司持股数据看,总量上持股标的数量有所减少,持股集中度有所提升。(中国证券报)

  A股上市公司三季报刚刚披露完毕,多家险企开始有了新动作。中国证券报11月5日从多位保险资管人士处了解到,近期他们正在研究今年四季度和明年的险资投资布局。多位险企人士透露,从三季度保险公司持股数据看,总量上持股标的数量有所减少,持股集中度有所提升。未来在长端收益率下降的市场环境下,保险公司或有更强的动力配置权益资产;配置方向上,聚焦大金融、消费等低估值蓝筹和优质成长股或成主流。

  三季度持仓总额环比下滑

  缓慢调仓成主流

  继续青睐科技龙头

  观察到三季度险资的“按辔徐行”后,中国证券报11月5日从多位保险资管人士处了解到,近期多数险企正在研究四季度和明年的险资投资布局,看好四季度和明年行情的人士不在少数。

  光大永明资产相关人士指出,国庆后螺纹钢的消费数据、六大电厂的日耗、水泥、玻璃的价格均体现出季节性回升的特征,叠加稳经济的基建措施逐步开工,对于2019年末及明年一季度的经济不必过于悲观。未来在长端收益率下降的市场环境下,保险公司有更强的动力配置权益资产。

  多位险企人士对记者表示,目前各家险资年化投资收益率的目标一般定在6%-10%左右,固收类资产收益率和可投资规模的下降会拖累整体的投资收益率,股票则是险资资产收益率另一个增长点。

  华北地区一家中型保险公司投资总监表示,四季度处于业绩披露真空期,预计美联储将暂停降息,我国央行货币政策以稳定微调为主;考虑年底前国内机构风险偏好可能会收敛,而北上资金在人民币阶段企稳后会继续流入,因此传统的防御类品种比如医药医疗、食品饮料、零售等预计有超额收益;同时分红较高、估值较低的蓝筹也是重点配置方向。

  具体配置板块方面,国寿资产相关人士表示,在四季度整体市场流动性偏宽的环境下,尤其是外资持续流入的背景下,市场大概率维持震荡格局,不至于快速下行,结构上一些适度的“防御”可能是对冲波动的主要方法。该人士表示,中期维持首推产业趋势更好的科技龙头,但阶段性可以考虑布局估值相对较低且具备一定业绩改善属性的家电、汽车等行业。

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