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四季度是否还能追高核心资产?结构性行情又能持续多久?

  作为市场中重要的参与方之一,以获取绝对收益为目标的私募如何看待目前的分化行情?核心资产是否从流动性溢价走向流动性泡沫?

  就宏观经济、后市行情演变、去杠杆进程、外资如何影响A股、下一轮核心资产布局、择时难题、价值投资内核、被动投资大热等等市场关心的议题给出了见解。

  对于机构扎堆白马股、“报团取暖”,以追求确定性溢价的现象,王庆也作出了相应的预判。

  随着经济未来周期性发展前景的确定性越来越高,越来越明朗化,这种对于未来不确定性的担心也会降低,从而也会减少对当前所谓确定性过高溢价的现象。

  “当前来看核心资产的投资价值,性价比肯定是已经大大不如六个月以前了。”

  投资者需要在结构性行情当中捕捉结构性机会,同等重要的是要规避结构性风险。

  此时外部环境也不同于年初,欧美发达经济体的国债收益率趋近于零,各家央行也纷纷加大降息力度,资金正流向权益市场。

  A股作为发展中国家最大的资本市场,加之估值目前处于底部区域,对于外资的吸引力愈加强烈。

  历史的K线图表明,股票走势会向阻力最小化的方向演进,目前国内外的宏观环境,正推动资金向不同资产进行再次分布。

  大类资产配置同样也会朝着阻力最小方向的变化—越来越倾向于权益类投资产品。

  在国内私募业,少有宏观研究和大类资产配置的专业团队,随着A股与外界互联互通的渠道拓宽,资金流量加大,根植本土又具有全球视野的资管机构优势不小。

一:制度与科技创新是经济增长来源

二:去杠杆已过最激烈阶段

三:国内降息方向与发达国家一致 但节奏更慢

四:A股现在是积极布局时 下行风险不大

五:白马股抱团来自确定性溢价 性价比不如年初

六:下一轮核心资产在哪?同行业关注低估值H股

 

 

 

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