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50ETF期权组合策略的有哪些构造方式?

  50ETF期权以组合策略多样化著称,无论什么市场状态,都能构造相应的策略来获取利润。从表面上看,期权组合可以任何形式构造,但其构造方式是要遵循一定逻辑的。因为50ETF期权是可以双向交易的,期权的非线性损益、时间价值衰减、执行价格差异等特征,所以在交易过程中衍生了众多的组合策略来应对市场行情的变化,但是所有的组合策略的构造方式其实主要是围绕几种固定的构造方式。

   一、价差化
   随着期权标的价格的涨跌,交易所通常会加挂不同行权价格的期权,所以期权合约数量众多,这为价差化期权组合构造提供了基础。所谓期权组合价差化,是指利用不同执行价格的期权构造组合策略,价差形式不同,价差化作用也有所区别。
   二、日历化
   期权合约的价值是由合约本身的价值和时间价值组成的,期权时间价值会随着时间的推移而不断衰减,并且不同期限期权的时间价值衰减速率不同。
   短期期权时间价值要比长期期权的时间价值衰减的要快,在其他条件不变的情况下,可以通过卖出短期期权,在同时买入相同执行价格、更长期的期权,来赚取时间价值衰减带来的收益。
   三、比率化
   比率化通常和价差化合并使用,是指组合中多空头寸的数量不同,比率化旨在权利金、风险、收益三者之间寻求平衡,通常分为正向比率和反向比率两种。
   四、对角化
   对角化是指在买入(卖出)一手期权的同时,卖出不同执行价格、不同到期日的另一手期权的组合方式。对角化在试图降低风险的同时,不降低获取收益的概率与大小。是一种日历与价差相结合的组合方式
   五、跨式化
   跨式期权组合只涉及纯粹的买入或卖出,分为买入跨式期权和卖出跨式期权两种类型,是最常见的波动率交易策略。
   以上的五种交易策略在实际应用当需要注意中两个关键点:一是大多数高效率策略都是以混合形式出现,因此不可孤立地理解为每一个策略都是单一的构造方式。二是在具体期权的选择中,执行价格、到期时间、权利金等因素同样至关重要,一个合适的期权,往往会在提高胜率方面发挥重要作用。
   投资者要根据自己的投资偏好制定适合自己的投资策略,在投资中灵活运用。大家如果想了解更多相关内容和期权开户的,欢迎关注我们,咨询我们,我们为投资者们提供一个安全可靠的平台,为投资者们提供专业的分析师团队,为投资者们提供专业的服务,解决投资者在期权市场中的各种疑难杂症!

 

 

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