ETF期权
回首页
期权开户流程
注册账号
下载交易软件
期权开户
50etf期权

从隐含波动率角度去建立期权的立体交易思维

不论是股票,期货,还是期权,其标的走势只代表了涨跌方向的这一个维度。且对于做股票和做商品期货的朋友来说,以往的交易也主要都是以方向研判为主。但是交易期权,你就一定要形成立体思维。

建立期权立体思维,我们就要更多的从隐含波动率角度去观察,去思考。

这里,我再回到隐含波动率上,帮助大家进一步养成在分析期权时,从隐含波动率的角度开始着手的习惯。

我们对比来看,put的隐波相对较高,call的隐波相对较低。在图片的右上角,有一个比值:19.4/22.09。这个比值表示的就是:call的隐波为19:4,put的隐波为22.09。

我们再来看看次月平值隐含波动率:

可以看到图中两条线条的间距比当月的更远了,比值也发生了变化:Call:19.26 /put:24.44 。相比较之下,当月和次月的两张图中,Call的隐波相差无几,但是Put的隐波却相差较多。

我们会发现远月Put的隐含波动率要高于当月Put的隐含波动率。

也就表明整体市场预期对于下个月的行情,看跌气氛更高一些。这时,我如果做卖方的话,选择远月的合约是不是优势就大一点?

当然,为了便于大家理解,我这里只考虑了隐含波动率高低的问题,还有其他一些因素也会导致远月波动率高于近月,这里暂时不做另外分析。

另外,还有一个关于希腊字母Vega的角度。近月合约的Delta、Gamma大,远月的Gamma小,Vega大。

所以通过IV高,Vega大这两点,对于卖方的利润来讲会更加适合。

说到这里,可能有些朋友就迷糊了,什么Gamma。Delta,Vega,Theta,这里就涉及到了期权的希腊字母,期权时代往期有很多文章都详细讲解了这一块的知识,感兴趣的朋友可以在微信公众后台搜索一下关键词自行了解一下,这里就不在另外进行讲解。

我主要想强调的是,做期权,建立立体思维至关重要。我们需要根据隐含波动率的位置、行权价格的选择、方向性观点以及希腊字母进行综合考虑。

 

Copyright ETF期权开户 All Rights Reserved