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反抽降波,卖方好日子继续

昨天标的虽然大跌,但是波动率继续降波,所以双卖躺赚,今天标的小腹反抽,但是波动继续降低,所以双卖还是躺赚,卖方,不就是喜欢降波的日子么。

通过波动率图可以看出,购是大降波,沽是小腹降波,所以体现在合约上基本就是沽够双杀。

所以,做买方也是要有技巧的,不能一味的盯到虚值购的高杠杆去,否则就会如今天赚了方向亏了钱。

从分时上看,今天早盘标的有四次短线操作机会,见午评3月16日午评:顶背离+四格战法,日内短线天堂,感兴趣的请一定要关注午评号,每天中午13点前推送早盘的标的分时走势和可操作情况。

下午标的窄幅震荡到收盘,基本没有可操作的机会,但是因为沽波动率下午才开始降低,且标的是震荡走高,虽然幅度很小,但是卖沽基本是躺赚利润,当然双卖大仓位更好。

明天会怎么走呢?

从5分钟周期看,标的现在是一个小跨度顶背离形态,明天创今日新高后,5分钟顶背离就出现,但是也可能会顶背离打成上升同步,所以,有这个提前预判就好,怎么走怎么应对。

而30分钟已经金叉,同时因为标的横盘而55线下移让标的被动站上55线,所以,趋势虽然扭转的可能性不太大,但是技术上有一点点信号,所以,今天收盘实战群提示,中性偏多持仓过夜,待明天30分钟和60分钟形成共振再进行进一步的调整应对。

目前看,卖方仍旧有好日子的,继续等待。

构建期权组合后剩余的资金进行货币、债券、套利等固收或类固收投资。

该策略其实是长期持有期权牛市差价组合。与常规牛市差价策略不同的是,本策略把实值2档期权头寸作为现货持有不动,为了对冲买权成本卖出虚值3档认购期权,并基于标的的波动设好一个阀值动态调整卖出期权头寸以规避上涨行情下卖权对利润的侵蚀,以及下跌行情时通过卖权适当增收。

2019年底期权组合保证金正式推出后,上述认购牛市差价组合中原本需要付出额外保证金的卖出期权头寸现在不需要了,这意味着原本要构建ETF多头的你释放出约90%的闲置资金可以做额外的固定收益类投资或理财。

对于上述“长投牛差期权策略”,我们假设每张期权交易成本为3元,不考虑交易滑点做了基于50ETF期权上市至2021.3.15日的行情数据做策略历史绩效测评如下(闲置资金的固收理财收益率我取3%):

截止昨天,该增强方式获得的超额收益为0.8662元/股,显然对比上述备兑增强方式多赚了1倍的超额,累计超额来到了36%+。优化其实还可以更深入,今天就不过多讨论,有兴趣的朋友不妨看老文章:《“长投牛差策略”的收益解析与绩效优化》。

所以,作为期权交易者,我表示欢迎备兑增强基金的到来,这代表期权市场的热度越来越高,不过却未必需要申购这类基金做类似策略。拟合这类指数的方法不算复杂,深入优化的门槛相对波动率交易来说简单不少,有想法类似持仓的都可以自己干。

 

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