ETF期权
回首页
期权开户流程
注册账号
下载交易软件
期权开户
50etf期权
  

美国大选叠加海外疫情,关注短期波动率冲高后的回落时机

期权市场情绪较稳定,本周关注短期波动率冲高后的回落时机,建议投资者在上半周可通过多波动率组合参与短期事件影响,注意事件影响被消化后的反向空波动率时机。

策略推荐:短期多波动率参与,注意隐波回落时机

股指方面,短期继续稳固,进入配置区间。尽管短期情绪偏弱,但鉴于经济复苏主线非常明确,我们认为沪指在3200附近仍将获得强支撑。而风险因素在于美国大选的不确定性、全球疫情蔓延后的风险偏好下行以及陆股通的持续撤离。

期权策略方面,本周市场的整体担忧情绪在美国大选之前预期不会得到较好的释放,上半周预期隐含波动率仍将维持走升的态势。但由于担忧情绪的影响而冲高的隐波,在事件影响被逐渐消化后,料仍将进入本轮的大趋势的持续回落中来,需关注短期波动率冲高后的回落时机。因此建议投资者在上半周可通过多波动率组合参与短期事件影响,注意事件影响被消化后的反向空波动率时机。

风险因子:1)海外疫情持续冲击;2)美国大选

策略回顾:周度策略表现一般,日度策略表现优异

我们在上周的策略报告中推荐了波动率期限结构续持,适当构建牛市价差组合。从上周市场的整体情况看,市场整体呈现震荡态势,同时50指数表现弱于300,牛市价差组合在周五有较明显的回撤,整体表现较稳定,周度策略平均收益率-3.91%。每日观点策略在周五时变为做多波动率组合,整体表现优异,平均收益率为11.94%。

从上周的整体情况来看,由于50指数与300指数表现不一,不同期权市场策略表现差异显现。50期权中,熊市价差组合及做空波动率组合表现较好,300期权市场中,各策略表现均较稳定。对冲及增强组合中,由于市场的较宽幅震荡以及波动率的整体稳定,保护型期权组合表现较差,期权备兑开仓有略微增强。

一、策略回顾与推荐:短期多波动率参与,注意隐波回落时机

上周策略跟踪:波动率期限结构续持,适当构建牛市价差组合

我们在上周的策略报告中推荐了波动率期限结构续持,适当构建牛市价差组合。从上周市场的整体情况看,市场整体呈现震荡态势,同时50指数表现弱于300,牛市价差组合在周五有较明显的回撤,整体表现较稳定,平均收益率-3.91%。

同样我们也根据期权的日观点构建策略进行跟踪,每日开盘时根据当日的期权日度观点构建策略,收盘时平仓,追踪日度观点的策略表现。从上周的市场表现来看,每日观点策略在周五时变为做多波动率组合,整体表现优异,平均收益率为11.94%。具体的期权日度观点,可以查阅每日的金融日报。

 

Copyright ETF期权开户 All Rights Reserved