50etf期权开户
50ETF期权 上证50ETF期权 50ETF期权开户 50ETF期权策略
a50股指期货开户
回首页
50ETF期权系统
50ETF期权平台
50etf期权交易平台

50ETF期权基础:义务方风险

5.21收盘笔记

行情回顾:冲高回落,上证收跌于3486.56点。三大指标皆收跌,盘面上,个股上涨多于下跌。最近老是指数涨,个股跌,指数跌倒是个股不差...

期权操作回顾:

昨晚留的合成空单,开盘上冲按想法加了空单。一路买

平均大概翻了一倍多吧:

没有买在最低点,也没有卖在最高点,主要今天早上有些事处理,没控制好,还有下错单唉。不过也差不多,预估50的3.47就是支撑,叠加指标,减一些总没错,情绪总会刺穿一下,但那一下不属于我的可控范围了。

吃完这个主波动,下午基本就是休息了,尽管有些反抽我是能预见的,但大多是没参与。

当然我也不是全清仓,卖方我一直拿着呢....

这昨天说的:

基本上就是作了一个Abc的诱多上,然后就反身杀下来,大差不差。早上空单还挨了一下,但不入局,可能就直接错过了。也可能有人开盘就割了,可想知行合一是很难的。等了几天的空单终于来一个波动,而很多人可能就倒在黎明前。而我守了一周的空单。

现在操作比较少,但感觉更稳一些,频率和胜率,胜率更重要一些,赚的钱也没少。

最常用的进价期权策略有哪些?

一、无风险套利

期权根据它的定义有一些固有的数学关系,当数学关系不满足的时候就有无风险套利的机会。

二、套期保值

套期保值的概念:你拥有了一个资产多头买一个看跌保护这个价格,如果价格下跌了,就可以避免很大的损失。

三、增益策略

增益策略就是卖看涨做备兑,这在美国是非常流行的一种策略,所有的股票基金几乎都做这个策略。

四、标的市场投机

散户用期权都是做标的市场投机,都梦想买一个虚值的看涨,然后市场突然大涨,或者是买一个看跌,市场突然大跌。因为期权可以用杠杆,有很高的杠杆,越虚值用的杠杆就越多。

五、利用期权的波动率投机

波动率投机,最简单单边做空或做多波动率,波动率怎么交易?波动率是看不见的变量,这就用到刚才提到的BLACK-SCHOLES模型。
六、场外期权

客户有需求,需要价格保险,他向你买一个看跌,这时候你怎么做?你就空头进用期货来复制期权,然后卖给客户,这就是场外期权。相对于场内期权,场外期权没有标准的格式,流动性也差一些,价差比较大,另外有清算的风险,所以我们很期待郑商所的场外平台。场外平台如果能给我们解决清算的信用风险,那对我们来说太好了。标的品种,现在两个交易所所有的期货品种只要流动性好我们都可以做,还有上期所黑色都可以做。

七、垂直偏度交易

这个可能是大家常用的,不同的行权价之间波率不一样,有一个相对的关系,当个关系比较极端的情况下你可以买一个卖另一个,做不同行权价之间的期权套利。

八、大概率策略

这是我2009年做的策略,到我2012年离开,做了3年,回报还不错。无论利用期权的大概率分布,还是用日历价差或蝶式,有没有这样一个策略,当市场不动的时候你赚钱?

因此,总结而言,投资者作为股票期权的义务方,将面临以下风险。

第一,亏损“无限”的风险。

当市场与投资者的判断相反时,即投资者在卖出某个期权合约后,该期权价格便开始不断上涨,此时投资者如果买入平仓将出现损失。而如果到期时期权为实值,则投资者可能会被指派行权,因此期权义务方潜在的亏损幅度可能是巨大的,甚至超过初始收入的权利金金额。理论上来讲,只要期权价格涨得越高,义务方的亏损就越大,这就是义务方面临的所谓“收益有限、亏损无限”的损益特征。

第二,维持保证金的风险。

投资者在卖出成交之后,需要每天根据经营机构的保证金比例要求,保证账上的资金足额。如果出现所需的保证金接近甚至超过客户全部资金时,证券公司将向客户发出追加保证金的通知。如果客户在规定的期限内,未能及时划入资金,那么他的所持有的义务仓头寸将有可能被强行平仓。

  投资者可能会问,既然卖出期权要承担义务,还要面临无限的风险,为什么还有人要卖出期权?那是因为,虽然期权的卖出方面临着很大的损失风险,但它也有个朋友,那就是时间。只要在期权卖出后至期权到期日这段时间内,市场不发生太大的不利变动,义务方就能够较安稳地将权利金纳入囊中。举个形象的例子,期权的卖出方就像“保险公司”,他可以通过多次的卖出开仓交易,收取“保费”收入来弥补可能发生的“灾难”损失。

50etf期权交易平台
Copyright All Rights Reserved